Canalys: Nieuwe golf cybersecurity-beursgangen verwacht

Canalys (nu onderdeel van Omdia) analyseerde 24 eerdere cybersecurity-beursgangen tussen 2012 en 2024 om de meest actieve investeerders, die de groei van deze bedrijven financierden, en hun prestaties na de beursgang in kaart te brengen. De resultaten waren gemengd:

De 24 bedrijven waren bij hun beursgang samen US$ 51,8 miljard waard en haalden in totaal US$ 6,1 miljard aan financiering op. SentinelOne (US$ 1,2 miljard), CrowdStrike (US$ 612 miljoen) en Cloudflare (US$ 525 miljoen) waren de top drie qua financiering bij de beursgang. SailPoint overtrof ze allemaal door US$ 1,3 miljard op te halen.

US$ 4,4 miljard aan pre-IPO-financiering

In de aanloop naar hun beursgang haalden de 24 bedrijven US$ 4,4 miljard aan pre-IPO-financiering op. SentinelOne (US$ 697 miljoen), CrowdStrike (US$ 445 miljoen) en Tenable (US$ 310 miljoen) waren hierin leidend. De huidige top drie van meest gefinancierde pre-IPO-bedrijven zijn Wiz (US$ 2,0 miljard), Netskope (US$ 1,4 miljard) en Snyk (US$ 1,2 miljard).

Meer dan 150 verschillende investeerders verstrekten financiering in de aanloop naar de 24 beursgangen. Accel, Sequoia Capital, Insight Partners en Kohlberg Kravis Roberts & Co. investeerden in vier of meer van deze bedrijven. Deze, plus anderen zoals Lightspeed, Coatue, ICONIQ Growth en Andreessen Horowitz, behoren tot de meest actieve investeerders in de volgende golf van potentiële beursgangen en zullen rendement zoeken op hun gezamenlijke (alle investeerders) US$ 63,5 miljard aan pre-IPO-financiering voor cybersecuritybedrijven sinds 2020.

Veel overnames

13 van de 24 bedrijven zijn overgenomen of gingen private. Splunk en Carbon Black werden overgenomen door Cisco en VMware voor een gezamenlijke waarde van US$ 30,2 miljard. De overige 11 werden overgenomen in deals ter waarde van US$ 47,4 miljard. Net als bij SailPoint stelt dit bedrijven in staat te investeren in langetermijnstrategieën, zonder de druk van kwartaalrapportages.

Thoma Bravo nam zes bedrijven private (ForgeRock, Ping Identity, Darktrace, Proofpoint, SailPoint en Sophos) voor US$ 33,5 miljard. Permira (Mimecast), STG – Symphony Technology Group (FireEye), Vista Equity Partners (KnowBe4), Francisco Partners (Sumo Logic) en Turn/River Capital (Tufin) waren ook actief. De activa van Thoma Bravo en Permira keren waarschijnlijk als volgende terug naar de beurs, in navolging van SailPoint.

De 11 overgebleven beursgenoteerde bedrijven maken deel uit van Canalys' Cybersecurity Titans Index. Palo Alto Networks is de toonaangevende leverancier. CrowdStrike, Zscaler, Cloudflare, CyberArk, SentinelOne en Varonis groeien allemaal met meer dan 20%, terwijl Okta en Tenable ver boven de 10% groeien.